哪些品质将会促成下一代加密独角兽的崛起

「如何判断一个产品有潜力」的方法论是一切的基石。

分析

在最近的市场轮动中,我们已经见识到众多加密独角兽的崛起,这些协议也成为了加密行业茶余饭后话题的中心。同时,很多用户都因为早期的参与获得了相应的空投奖励。在 Cointelegraph 中文之前的 一篇文章 中提到,「成为协议或区块链的早期活跃用户正在变得越来越重要」,除了可能获得空投外,参与早期新兴协议或区块链对于我们认知体系的形成也大有裨益。

不过一个人的精力是有限的,我们无法参与到所有产品的早期阶段,因而只能选择一些有潜力的协议或区块链参与。所以,「如何判断一个产品有潜力」的方法论便成了一切的基石。

以太坊问题的「解决方案」

还记得之前的那些「以太坊杀手」吗?很多开发者在推出以太坊的代替方案时,都会雄心壮志地称自己的产品将会是以太坊杀手——他们的区块链能够解决以太坊昂贵和扩展性不足的方案。不过事实证明,以太坊的地位是无可取代的,它的「去中心化」和「顶级 DeFi 产品」都是其坚实的护城河。

认清产品定位很重要,这也是后来者成功的经验。

Terra 主打的「LUNA-UST」体系的成功也是一个很好的例子,它更像是传统金融的架构体系,但又通过一些王牌协议为用户提供了高额的利润回报——Anchor Protocol 的稳定币收益率 APY 一直维持在 20% 左右。

每条公链的叙事价值不同,但它们都在做同样一件事——承接以太坊的外溢流量,并且展开了激烈的竞争。

BSC 是第一个吃螃蟹的公链,通过支持 EVM 体系,在早期接纳了以太坊的外溢价值,也逐步形成了自身的护城河。由于以太坊 Gas 的昂贵,平民 DeFi 玩家迅速向 BSC 迁移。这也是平替方案的价值,虽然去中心化意味着开源,意味着抗审查,意味着无许可访问,但是去中心化也会展现其「高门槛」的副作用。

而后面推出的 Solana 是「Fast&Cheap」的极致——如果你使用过Solana,就会发现它的用户体验已和中心化产品无异。这就是 Solana 的叙事价值和公链的架构逻辑。而其频繁推出的黑客松便成为其背景实力的体现,也是其生态能够迅速崛起的重要原因。

Mina 与上述公链的叙事逻辑不同,它主打「22KB 轻量区块链」的概念。Mina 指出了公链随着发展节点数据将会愈发臃肿——这意味着成为一个节点的门槛越来越高,而 Mina 通过递归零知识证明的技术,使其的大小始终保持在 22KB。我们可以通过任何的设备轻松地成为 Mina 的节点,使其更加去中心化。而小体积也使得 Mina 可以轻易嵌入到任何 DApp 中。这种新颖的叙事逻辑和公链的逻辑架构也将成为Mina的价值支撑。

因此,综上所述,我们在探究一条公链是否有资格挤进 TVL 前十名时,不妨先看看「叙事价值」、「逻辑架构」和「背景实力」这三个方面。

去中心化

其实上文中我们已经提过了「去中心化」,这是以太坊价值的重要支撑。我们就以最近两个最大的空投 ENS 和 dYdX 来看「他们的价值是什么」。

dYdX 是一个基于 Layer2 架构的 DEX,支持永续合约和杠杆交易,用户可以抗审查无许可地参与 Cryptocurrency 的交易。而 ENS 是一个去中心化的域名系统。我们可以通过 ENS 与去中心化存储、去中心化网页浏览器等手段组合,将区块链网络去中心化,不受中心化实体的影响。它们的存在为我们提供了一种「去中心化的解决方案」。

随着加密市场在全世界范围内影响力的扩大,各种监管手段已经提上了日程。而去中心化世界无需 KYC 的特性,使得我们可以轻松访问去中心化金融的每一块领域。dYdX 和 ENS 正致力于此。

我们之所以向往 Web3.0,是因为 Web3.0 是人人平等的开源互联网世界,不会受到中心化机构的盘剥和掠夺。去中心化在这个过程中至关重要。而 dYdX 和 ENS 也将会成为未来的 Web3.0 互联网世界的重要版图之一,这也是其价值所在。

低门槛认知

Meme Token 是加密市场在发展中永远绕不过的一个话题,Dogecoin 和 Shiba INU 已经成为了加密市场中的两个庞然大物。

针对 Meme Token 的崛起,来自 Axia8 Ventures 的 Wayne 认为,对于非加密行业的人而言,他们不懂智能合约,所以只会买大饼。但是如果要谈起 Doge,只是一个网络迷因,并且 Elon Musk 在喊单,Tiktok 的人在喊单,大家都在欢乐炒。对于一个人来说,要理解 ETH 的价值投资相较于花 100 美元买 Doge,显然后者更加简单。价值,是建立在一个人的认知范围内。内在价值是绝对的,外在价值是相对的。

可以认为,Meme Token 作为社区文化的产物,它的出身便决定了其不需要认知门槛的特性,强社区体系完全有能力支撑加密独角兽的崛起。自 GameStop 散户在美股市场上抗衡机构开始,这种社区氛围愈发浓郁,下一个代表社区文化的加密独角兽或许正在这种氛围中酝酿。

创新

DeFi2.0 的兴起得益于这一领域的早期开拓者,比如 MakerDAO、Compound、Avae、Uniswap 等协议,而 Olympus DAO 是他们的接力者。

Olympus DAO 做了协议们之前没有想过也没有做过的事情。协议们为了捕获流动性,往往会为 LP 提供协议原生 Token 作为奖励,而 Olympus DAO 是利用「协议控制价值」(Protocol Controlled Value)的概念及其创新的绑定机制颠覆了传统 DeFi 流动性模型。

短期内,流动性挖矿奖励能够快速激励 LP 矿工进入,协议将获得较大的流动性增长,但从长期来看,由于矿工的抛压和原生 Token 的减产,这种激励对于 LP 的持续增长吸引力不足。因此,Olympus DAO 希望通过「协议控制价值」解决流动性挖矿不可持续的问题。

Olympus DAO 的债券模式设计很简单,利用的是市场中需求关系的动态平衡。用户只需要设置自己要出售的债券数量和初始价格便可以启动,债券价格会根据市场需求进行调整,如果没人购买,价格就会下降,直到有人购买。一旦债券被购买,价格就会上涨,然后当市场需求因为价格上涨减少后,债券价格又开始下降。

「协议控制价值」的优势在于,它的流动性不由 LP 们提供,而是由债券购买者提供的。债券销售资金不会流向 Olympus 团队,而是流向协议自身流动性。Olympus DAO 在成为自己的做市商的同时,也赚取了收入和流动性。

虽然在 Olympus DAO 爆火之后,出现很多无脑的仿盘,有生存下来的,也有失败的,但我们还是更希望开发者们能够利用 Olympus DAO 模式为我们带来的启发,进一步提升 DeFi 领域的资本效率。或许,下一个独角兽协议将由此诞生。

未来

代表未来的协议,也在逐步向我们展示其作为下一代独角兽协议的潜力。元宇宙协议 The Sandbox 和 Decentraland 最近的 Token Price 正在印证这一点。

不过值得注意的是,如今元宇宙概念成为了公认的「泡沫」。这个泡沫正在迅速膨胀,破裂是必经的过程,但这并不妨碍市场对于元宇宙的热情。在很多人眼中,元宇宙和外太空是人类必经的发展之路,甚至元宇宙很有可能将成为我们生命的一部分。

投资本就是押注未来的行为,一个非常「未来」的概念也会成为投资市场上的香饽饽。一个协议如果代表未来,市场便会想起倾注热情。

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